Dans ce jeu d'action aventure sur Xbox, on suit le jeune Raz dans son entraînement de Psychonauts au sein du camp de vacances dans lequel il se trouve. Pour sauver ses camarades d'un affreux voleur de cervelles, Raz doit littéralement visiter l'esprit de plusieurs personnages, récupérer leurs plus profonds souvenirs, et utiliser ses pouvoirs psychiques pour progresser dans des mondes totalement fous.