Les cycles du Bitcoin

Tout d’abord, vous n’êtes pas sans savoir que le marché des cryptos est ultra volatile – ce qui caractérise généralement un secteur émergeant (en témoigne l’arrivée des industries du web dans les années 1990 à 2000). À la différence des actions cotées en bourse, Bitcoin et les cryptos ne font l’objet d’aucun encadrement. De ce fait, il n’est pas étonnant de voir ces monnaies augmenter et perdre en valeur dans des temps records.

Bien que ce marché semble incertain, celui-ci est régi par des cycles de baisse et de hausse – des mouvements qui sont étroitement corrélés à la santé des actions de la bourse traditionnelle. Dans le secteur, il existe deux cycles distinguables :

• Bear market -> Cycle baissier
• Bull market -> Cycle haussier

Concrètement, au pays de l’investissement, les acheteurs sont symbolisés par le taureau, quand les vendeurs sont des ours. L’image de l’ours (bear) qui fait ses provisions pour l’hiver résume bien assez bien les phases de perte de valeurs. Quant au taureau (bull), celui-ci indique la détermination à « foncer » vers le haut.

Au total, depuis sa création, le bitcoin a globalement connu quatre bull run et trois bear market.

Après avoir connu un bull market à la suite du krach covid en 2020, emmenant le Bitcoin à 54 000 € - beaucoup s’entendent pour dire que, depuis novembre, le Bitcoin et les autres cryptos ont entamé leur bear market.

Depuis cet événement, beaucoup de choses se sont passées, en seulement 1 an…

Bitcoin : le secteur crypto mis à mal

Subissant de plein fouet la baisse de valeur des actions, Bitcoin a aussi pâti de la situation du marché crypto. Des événements particulièrement stressants ont eu de forts retentissements.

La chute démentielle de la crypto terra Luna

En mai dernier, la cryptomonnaie LUNA a entamé une chute monumentale, effrayant l’entièreté du marché crypto. La cryptomonnaie fondée par Do Kwon est passée de 80 € à 0 €, laissant sur la paille de nombreux investisseurs. Cette chute fait partie des plus gros krachs de cryptomonnaies à ce jour.

Au fur et à mesure de sa baisse, LUNA a embarqué son stablecoin, UST, dans sa chute. En bref, les investisseurs ont retiré pour 40 milliards de dollars du protocole, ce qui a eu pour effet de faire dérailler le système algorithmique et ainsi créer une spirale baissière sur le prix du stablecoin UST.

Cet événement a créé une panique générale, emmenant le cours des deux cryptos à valoir moins d’un centime. Après cet incident, Bitcoin en a payé le prix puisque son cours est passé d’environ 39 000€ à 29 000 €.

Mais il n’y a pas que les cours qui en ont payé le prix….

L’effondrement de géants comme 3AC et Celsius

Certaines entreprises de l’industrie crypto ont accumulé des pertes immenses en raison de la tendance baissière sur le Bitcoin et les cryptomonnaies. Très exposés à Terra, le fond d’investissement 3AC avec Voyager digital ou encore l’entreprise de prêt crypto Celsius ont subi l’effet boule de neige.

À titre d’exemple, 3AC a perdu environ 191 millions d’euros lors du fameux crash de la cryptomonnaie Luna et de son stablecoin algorithmique UST. De ce fait, l’entreprise a été mise en porte-à-faux pour des dettes impayées destinées un Voyager Digital, s’élevant à 617 millions d’euros.

Des ventes massives de certains géants

Ces annonces peu rassurantes ont eu également pour effet de pousser des acteurs importants du marché à rendre les armes à cause de la baisse.

On pense notamment au cas Elon Musk et à son entreprise Tesla. Le 20 juillet, la sphère crypto apprenait le milliardaire s’était séparé de 75 % de ses avoirs en bitcoin, soit environ 918 millions d’ euros. Cette annonce était peu rassurante pour les investisseurs puisque le constructeur automobile était l’une des entreprises détenant le plus de Bitcoin en capital.

Les plateformes crypto ont licencié massivement

Quand ils ne se sont pas effondrés sur eux-mêmes, certains acteurs ont préféré prendre leurs dispositions pour affronter des temps difficiles.

Avec l’augmentation de valeur des cryptos, certaines entreprises du secteur ont grandi très vite… Pour cette raison, beaucoup d’entre elles se sont retrouvées dans une situation délicate lorsque les cours ont commencé à chuter.

C’est le cas de BlockFi, une plateforme de prêts et d’emprunts en cryptomonnaie qui est passée de 150 employés à environ 850 en un an. Alors que Bitcoin était descendu à 20 000 € en juin dernier, pour rééquilibrer la balance, elle a annoncé le licenciement de 20 % de son effectif pour faire face à la baisse du marché.

La plateforme Crypto.com, que vous avez sûrement pu apercevoir sur le maillot de l’organisation UFC, avait aussi annoncé le licenciement d'une partie de ses employés. La plateforme essaye de limiter la casse et affirme que l'entreprise a réduit de 5 % son effectif, environ 260 personnes. Dans la foulée, Coinbase, la plus grosse plateforme d’achat et vente de cryptomonnaie, prévoyait le licenciement de 1 100 employés soit environ 18 % de son effectif total.

Ces licenciements massifs n’ont également pas épargné des acteurs liés au marché crypto. En effet, Opensea, la première plateforme des NFT a aussi pris ses dispositions.

En juillet dernier, Opensea annonçait se séparer de 20 % de ses employés pour résister à la baisse de valeur des jetons – étroitement corrélée aux cours des cryptos, puisqu’il est nécessaire d’en avoir pour en acheter.

Les NFT et le Metaverse en paient le prix

Les secteurs du web3 à largement profité de la hausse des cryptos. En ce sens, les jetons non fongibles (NFT) et le metaverse ont subi la baisse du Bitcoin et des autres cryptos. Force est de constater que ces domaines ont largement perdu en intérêt depuis que Bitcoin a baissé en valeur.

Actuellement aux alentours des 19 000 €, pour le moment, le contexte semble peu favorable pour que Bitcoin puisse faire repartir tous ses secteurs à la hausse. Avec une interdiction éventuelle du minage Bitcoin et des événements anxiogènes pour les marchés (guerre, pénurie d’énergie etc.), la cryptomonnaie attend le feu vert pour repartir – mais celui-ci ne semble pas se présenter…