FRANCFORT (Reuters) - Le marché immobilier de la zone euro, sur lequel les prix sont surévalués, pourrait baisser si les taux du crédit augmentent plus vite que l'inflation, au risque de provoquer l'éclatement de bulles financées par l'endettement, estime la Banque centrale européenne (BCE) mercredi.

Elle met également en garde dans sa Revue de stabilité financière contre une baisse continue des prix des actifs si les perspectives économiques se dégradent en raison de la guerre en Ukraine ou si l'inflation se révèle plus forte encore que prévu.

Les prix de l'immobilier dans la zone euro ont enregistré plusieurs années de forte hausse et ce mouvement s'est accéléré pendant la crise du coronavirus, la politique monétaire ultra-accommodante de la BCE ayant favorisé une baisse du coût du crédit en faisant passer les taux réels, soit hors inflation, en territoire négatif.

La banque centrale, qui se dirige vers une hausse de taux en juillet, la première depuis plus de dix ans, estime que les prix de l'immobilier résidentiel dans la zone euro sont surévalués de près de 15% en moyenne, une surcote qui peut atteindre 60% dans certains pays selon ses estimations, fondées sur la corrélation entre prix et revenus.

Elle précise que les prix pourraient reculer de 0,83% à 1,17% pour chaque relèvement de dix points de base des taux des crédits immobiliers, après prise en compte de l'inflation.

"Une hausse soudaine des taux d'intérêt réels pourrait déclencher une correction des prix de l'immobilier à brève échéance, le niveau actuel bas des taux d'intérêt rendant plus probable un retournement marqué des prix des logements", résume la BCE.

Elle met aussi en garde contre le risque d'une spirale prix/crédit dans certains pays en notant que la Slovaquie, l'Estonie et la Lituanie affichent à la fois la plus forte hausse des prix de l'immobilier résidentiel et la plus forte croissance des prêts immobiliers.

Elle précise que c'est aux Pays-Bas, à Chypre et en Grèce que l'on enregistre les niveaux d'endettement immobilier les plus élevés par rapport au produit intérieur brut (PIB).

Les propriétaires ne sont toutefois pas les seuls exposés aux risques liés à la remontée des taux, poursuit l'article de la Revue de stabilité financière, en soulignant que les Etats endettés, les entreprises et les foyers à bas revenus sont eux aussi vulnérables.

Elle ajoute que le conflit en Ukraine a contribué à la dégradation des conditions financières et qu'il pourrait favoriser une baisse supplémentaire des prix des actifs.

"De nouvelles corrections sur les marchés financiers pourraient être déclenchées par une escalade de la guerre, un ralentissement plus marqué de la croissance mondiale ou la nécessité d'un ajustement plus rapide qu'attendu de la politique monétaire", explique-t-elle.

(Reportage Francesco Canepa, version française Marc Angrand, édité par Jean-Michel
https://www.boursorama.com/actualite-economique/actualites/la-hausse-des-taux-risque-de-penaliser-l-immobilier-estime-la-bce-c00eca8dc02ef80fd2826b6064ce460a

Le ton est de plus en plus hawkish , la BCE désire mettre un terme au taux négatifs dés Juillet et ne jamais plus y revenir !?
la hausse au T3 est donc de minimum 0.5 pour commencer et devrait s'accélérer
Pour l'immobilier ,c'est purement mécanique , la baisse est inévitable c'est son ampleur qui reste encore floue
et il y a aucune volonté politique de stopper l'éclatement , Macron n'a même pas daigner constituer un ministère du logement , une première ...

Le 25 mai 2022 à 12:09:30 :
Dommage, à chaque fois que la BCE fait une annonce, c'est l'inverse qu'il se passe..

Dommage.

Quand les taux sont négatifs tout ne peux que monter si ils remontent vraiment ça va changer

Vivement que ce marché soit purifie des boumeurs et de leur heritiers

Le 25 mai 2022 à 12:17:55 :
Vivement que ce marché soit purifie des boumeurs et de leur heritiers

Le cash est prêt pour acheter le dip, après avoir ride les injections de ces dernières années

genre tranqulle, Lagarde explique au centaines de millions d'européen qu'elle va remonter les taux et qu'ils vont tous se faire niquer car le bien immo qu'ils ont acheté a credit sur 20 ou 30 ans va perdre de la valeur.

tout est normal, tout va bien.

Bah justement, la BCE veut protéger la stabilité, s'ils ont des idées aussi fortes, vous croyez qu'il vont faire quoi ? Ils vont remonter, mais tout doucement

Et n'oubliez pas que pour l'acheteur à crédit ce sera pareil, soit tu paie plus cher avec peu de charge d'intérêt, soit les taux montent, les prix baissent et tu donnes la différence à la banque en coût du crédit

Le 25 mai 2022 à 12:46:48 :
Bah justement, la BCE veut protéger la stabilité, s'ils ont des idées aussi fortes, vous croyez qu'il vont faire quoi ? Ils vont remonter, mais tout doucement

Et n'oubliez pas que pour l'acheteur à crédit ce sera pareil, soit tu paie plus cher avec peu de charge d'intérêt, soit les taux montent, les prix baissent et tu donnes la différence à la banque en coût du crédit

Sauf qu'au lieu d'être sous dette 25-30 ans tu en seras libéré par le gain de temps énorme

Il y a quoi de vivre avec une dette avec un taux inférieur aux placements

toute facon tout ca c'est que tu bluff car si ils montent trop les taux, tous les etats font faillite alors que dans le meme temps ils ont un besoin vital de l'inflation pour resorber la dette des état. donc ils augmenteront juste les taux de maniere symbolique pour faire semblant de faire quelques choses.

En vrai même s'ils remontent les taux ils arriveront pas à conserver le rythmes vu les rapports catastrophiques de la croissance de la zone euro.
Ils vont être obligés de réimprimer à la première occasion.
Donc remonté des taux oui mais jusqu'à quand ça c'est une autre question

Le 25 mai 2022 à 12:48:30 Jeuneetgros3 a écrit :

Le 25 mai 2022 à 12:46:48 :
Bah justement, la BCE veut protéger la stabilité, s'ils ont des idées aussi fortes, vous croyez qu'il vont faire quoi ? Ils vont remonter, mais tout doucement

Et n'oubliez pas que pour l'acheteur à crédit ce sera pareil, soit tu paie plus cher avec peu de charge d'intérêt, soit les taux montent, les prix baissent et tu donnes la différence à la banque en coût du crédit

Sauf qu'au lieu d'être sous dette 25-30 ans tu en seras libéré par le gain de temps énorme

30 ans c'est interdit en ce moment, ça avait été autorisé à un moment ? je ne sais pas, car autoriser ça, y'a rien de mieux pour faire monter l'immobilier... au détriment des acheteurs.

Par contre les kheys qui ont les moyens de se payer un bien cash, si remontée des taux il y a (une vrai remontée pas 0.3%)
Vous avez intérêt de sauter sur l'occasion c'est vraiment "baille ze dipe"

Le 25 mai 2022 à 12:53:12 :
En vrai même s'ils remontent les taux ils arriveront pas à conserver le rythmes vu les rapports catastrophiques de la croissance de la zone euro.
Ils vont être obligés de réimprimer à la première occasion.
Donc remonté des taux oui mais jusqu'à quand ça c'est une autre question

ils continuent a imprimer plus que jamais, le QE n'a jamais cessé et le forecast de la BCE montre qu'ils ont prévu d'imprimer de plus en plus en en 2022 et 2023
https://tradingeconomics..com/euro-area/money-supply-m1

Le 25 mai 2022 à 12:57:38 :

Le 25 mai 2022 à 12:53:12 :
En vrai même s'ils remontent les taux ils arriveront pas à conserver le rythmes vu les rapports catastrophiques de la croissance de la zone euro.
Ils vont être obligés de réimprimer à la première occasion.
Donc remonté des taux oui mais jusqu'à quand ça c'est une autre question

ils continuent a imprimer plus que jamais, le QE n'a jamais cessé et le forecast de la BCE montre qu'ils ont prévu d'imprimer de plus en plus en en 2022 et 2023
https://tradingeconomics..com/euro-area/money-supply-m1

Bon bah il n'y aura aucunes remontée des taux possible

Je vous prédis également une guerre totale et mondiale contre airbnb
Il n'y a pas un jour sans que la firme sous pression politique ou fiscale s'en prennent plein la gueule ,
elle vient d'ailleurs de jetterl'éponge en Chine
par ricochet c'est la spéculation immobilière qui va être montré du doigt principale cause avec les injections de la bulle , rendez vous aprés les législatives en France pour comprendre mon message subliminale

Quand je vois la vie IRL je me dis que y’aura jamais de crash

Les types sont blindés et en sécurité, un crash ferait rien du tout , continuez de rêver mais malheureusement ça n’arrivera jamais

Ils se pavanent en Lambo à Miami et Monaco ça leur fait rien du tout à ces gros porcs

C'est globalement une bonne chose, mais pour assister a une baisse des prix effective, il faudrait créer une hausse de l'offre.

Aujourd'hui en France, bien sûr que le crédit pas cher alimente la hausse des prix, mais c'est également le déséquilibre entre l'offre et la demande qui produit cet effet.

Parlez avec des directeurs d'agence, vous verrez qu'ils n'ont plus de biens en stock, ça les inquiètent d'ailleurs.

En revanche si des millions de travailleurs endettés perdent leur emplois et se trouvent dans l'incapacité de payer leur crédit, là ça va provoquer une augmentation de l'offre, mais bonjour la crise

Le 25 mai 2022 à 13:01:25 :
Je vous prédis également une guerre totale et mondiale contre airbnb
Il n'y a pas un jour sans que la firme sous pression politique ou fiscale s'en prennent plein la gueule ,
elle vient d'ailleurs de jetterl'éponge en Chine
par ricochet c'est la spéculation immobilière qui va être montré du doigt principale cause avec les injections de la bulle , rendez vous aprés les législatives en France pour comprendre mon message subliminale

Quand je vois le nombre de types leverages à la mort qui dépendent de Airbnb pour combler les dettes, si les deux se cumulent cad krach ainsi que politique hostile à la firme, une seule chose à dire :
MARGIN CALL

Le neuf semble augmenter à cause des matériaux, les loyers sont de plus en plus cher,
Le carburant est de plus en plus cher, même si y a baisse de l'immobilier j'ai du mal à imaginer que ça va concerner les grandes villes